银保监办发〔2022〕62 号
各金融资产管理公司，各银保监局：
为进一步促进金融资产管理公司(以下简称资产管理公司) 回归本源、专注主业，在中小金融机构改革化险中发挥积极作用, 经银保监会同意，现提出以下指导意见。
一、总体要求与原则
(一) 提高政治站位。资产管理公司要深刻认识金融工作的 政治性和人民性，完整、准确、全面贯彻新发展理念，适应新时代新形势新要求，坚守主责主业，坚持守正创新，主动担当作为， 坚定不移走好中国特色金融发展之路。
(二) 坚守功能定位。资产管理公司要坚持回归本源、聚焦 主业的经营理念，找准自身在国家经济金融体系中的定位，切实 发挥逆周期的救助性功能。要加强与其他机构的协同配合，为中 小金融机构改革化险、金融业转型和金融市场健康发展做出新的 积极贡献。
(三) 坚持市场化法治化原则。资产管理公司要在夯实中小 金融机构风险底数的基础上，全面评估风险， 自主决定是否通过 市场化收购处置不良资产、参与改革重组方案设计等方式，参与 有关中小金融机构风险处置。地方政府和监管部门按职责做好相关工作，不搞“拉郎配”，不摊派任务，不干预不良资产市场定价。
(四) 依法量力而行。资产管理公司要严格遵守有关法律法 规、国有金融资本管理制度和监管规定，在压实中小金融机构风 险处置主体责任、股东责任、地方属地责任和监管责任的基础上， 依法合规参与改革化险。要结合自身财务状况、综合业务能力和 风险管控能力等因素，审慎论证可行性。严禁通过结构设计隐匿 真实风险和不良资产“假出表”，严防国有资产流失。对涉及资产 管理公司股东权益的重大事项，应严格按照内部管理制度规定， 履行相应的公司治理程序或向董事会、股东大会报告。
(五) 加强贯通融合。资产管理公司要主动加强与有关地方 党委和政府的沟通，争取地方党委和政府的理解和支持。在处置地方金融风险中用足用好支持政策，发挥不良资产处置和风险化解合力。在做好存量风险处置的同时，有关部门应深入剖析中小 金融机构风险成因与根源，坚持问题导向，完善体制机制，补齐 制度短板，形成强化中小金融机构内部治理、加强外部监管、市 场化处置风险的长效机制。
二、处置盘活存量不良资产
(六) 加大不良资产收购处置力度。资产管理公司要遵循市 场化、法治化原则，加大对中小金融机构不良资产收购、管理和 处置力度，提高不良资产的处置效率和效益。监管部门以适当方 式加大对各资产管理公司收购处置不良资产情况的监管评价。
(七) 积极开展受托管理和处置业务。鼓励资产管理公司接 受金融监管部门、地方政府的委托，通过提供市场化估值定价、 方案设计、顾问咨询等技术支持，履行受托管理职责， 以轻资产 方式积极参与化解地方中小金融机构风险。
(八) 适度拓宽对金融资产的收购范围。相关金融机构可以 将下列风险资产转让给资产管理公司：涉及债委会项目；债务人 已进入破产程序；本金或利息等权益已逾期 90 天以上；债务人在 公开市场发债已出现违约； 因疫情影响延期还本付息后再次出现 逾期的资产或相关抵债资产。资产管理公司批量收购前述类型资 产的风险权重、操作规程参照不良资产批量收购业务办理。
(九) 完善不良资产一级市场定价机制。为解决交易双方对 不良资产的估值分歧，允许相关金融机构和资产管理公司以真实估值为基础、在资产真实转让的前提下开展结构化交易。如参与 批量转让的各资产管理公司报价均低于金融机构估值底价，买卖 双方可以双方估值为基础，通过自主协商，协议约定双方参与未 来资产处置收益分成、损失分担等方式达成交易。交易双方需确 保资产转让行为符合监管法律法规规定，资产转让的会计处理符 合会计准则中金融资产终止确认的有关规定。严禁资产管理公司 通过结构化交易方式为银行业金融机构不良资产违规出表提供通 道。
(十) 规范开展反委托处置不良资产业务。为提高金融不良 资产处置效益，发挥原债权金融机构在人员、机构和业务等方面 的优势，在不良资产真实、洁净出表前提下，资产管理公司可采 取反委托相关金融机构的方式进行处置。双方应当依法签订反委 托处置协议，明确双方权利义务和责任，约定受托处置目标、处 置期限、处置进度等内容，压实资产管理公司主体责任和受托机 构的管理责任。资产管理公司要切实发挥主导作用，在委托处置 期间持续做好监测和管理，及时纠正受托机构违法违规处置或未 尽职尽责处置等行为，必要时依法解除委托合同，严禁 “一托了 之”。
(十一) 规范分期付款处置方式。资产管理公司批量收购金 融机构不良资产，可按照《财政部 银监会关于印发金融企业不良 资产批量转让管理办法的通知》(财金〔2012〕6 号 ) 相关规定分 期支付收购款。资产管理公司向投资者转让不良资产，原则上应当采取一次性收款方式。确需采取分期收款方式的，应将首付比 例、付款期限、次数等条件作为确定转让对象和价格的因素，在 有效落实履约保障措施后，结合收款进度向受让人移交部分或全 部资产权证。分期收款的首次收款比例不得低于转让价款的 30%， 资产管理公司要根据受让方信用状况将应收款项纳入风险分类范围。
三、优化金融资源配置
(十二) 推动高风险中小金融机构市场出清。鼓励资产管理 公司参与高风险中小金融机构兼并重组工作，推动高风险中小金 融机构有序出清，优化区域性金融布局，提高有效金融供给。资 产管理公司要发挥自身知识、技术、法律等优势，为并购方或地 方政府提供咨询意见或制定兼并重组方案。相关中间业务服务可 按照市场化方式收取费用，确保收费价格与所提供的服务内容和 质量相符。严禁资产管理公司直接出资持有风险金融机构股权， 防止因处置风险产生新的风险。
(十三) 引入现代治理机制。资产管理公司要切实帮助相关 中小金融机构建立完善现代公司治理机制，加强党的领导与公司 治理有机融合。资产管理公司可以向中小金融机构提供人才和智 力支持，帮助中小金融机构优化管理体制机制，走上高质量发展 之路。
四、完善体制机制，加强行业自律和监管
(十四) 完善内部管理体制。资产管理公司要向内挖掘潜力，着力改变不适应化解处置金融风险的内部管理体制和运行机制， 持续优化公司治理结构、风险管理和内部控制体系，调整内部人 力、资本、资源配置，适度向化解处置金融风险业务领域倾斜。 要培养和提升对金融不良资产收购处置的评估和定价能力，明确 不良资产估值管理和复核部门，加强队伍专业能力建设。
(十五) 改进绩效评价考核体系。资产管理公司要建立有利 于做好金融风险化解工作的内部考核评价体系，包括但不限于新 增投放量、自主处置能力、处置进度和效益、中间业务收入等业 务指标，全面反映资产管理公司发挥独特功能优势、化解处置金 融风险的质效。
(十六) 优化融资来源和结构。资产管理公司要加强资产负 债统筹，逐步降低对短期融资的依赖，适当拉长负债期限，提升 负债稳健性。金融管理部门支持资产管理公司适度增加金融债券 发行规模，降低融资成本，改善负债结构，全面提升金融不良资 产的收购和处置能力。鼓励商业银行、保险公司依法依规认购资 产管理公司发行的债务融资和资本工具，增强资产管理公司的资 金和资本实力，支持资产管理公司更好发挥化解金融风险的功能 作用。商业银行等金融机构持有资产管理公司发行的金融债券的 风险权重，如满足相关监管要求，可适用商业银行权重。
(十七) 加强行业自律和外部监管。资产管理公司要加强自 我约束和行业自律，防止 “一哄而上”“一哄而散”，严禁以任何 形式形成行业垄断和不正当竞争，扰乱不良资产市场秩序。各级监管部门要加强监管，规范资产管理公司展业行为，对违法违规 行为及时采取监管措施或实施行政处罚，严肃追究有关机构、人员责任。
中国银保监会办公厅
2022 年 5 月 31 日
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